①东方甄选自营化转型带动GMV改善，市场投资逻辑有何变化？
②近一月股价已累涨超130%，机构最新预期如何？

①永辉超市计划定增募资不超过39.92亿元，扣除发行费用后拟将投向门店升级改造、物流仓储升级改造以及补充流动资金或偿还银行贷款三个项目。
②永辉超市称，公司拟通过门店升级改造项目，进一步对298家门店进行“胖东来模式”的调改升级。

①阿迪达斯发布第二季度报告，警告美国提高关税将使其下半年成本增加约2亿欧元，且关税对其第二季度业绩影响达上千万欧元；
②越南和印尼为阿迪达斯最大代工地，分别占27%和19%产量，美国与两国贸易协议将对阿迪达斯造成影响。

①星巴克第三财季业绩显示，尽管同店销售额连续第六个季度下滑，但北美和中国市场表现好于预期，中国市场实现一年半来首次同店销售额增长；
②星巴克正评估中国业务销售计划，并计划在2026财年推出多项新举措，包括蛋白质冷泡沫、改进的手工食品选择等。

①经营分化较为剧烈，部分项目可供分配金额同比增长超60%，部分下滑超50%。
②6月底以来，受前期累积涨幅偏高、股市分流、基本面承压、年中兑现收益、利率上行等因素影响，REITs开始回调。

①永辉超市预计上半年归母净利润-2.4亿元，预计扣非后归母净利润-8.3亿元；
②永辉超市称，2025年是公司转型的深水期和持续阵痛期；
③当下，门店调改依然是永辉超市的重心。公司计划到今年9月底，调改门店突破208家，覆盖75座城市。

①美团、淘宝闪购周末突袭“补贴大战”，各大平台订单量激增，商家“招架不住”，骑手遭遇卡餐；
②伴随平台大力度补贴，即时零售迅猛发展，市场总量从日均1亿单提升至日均2亿单；
③行业分析人士指出，平台大力度补贴，一定程度上能够推动即时零售市场培育，但也需要各个业务板块间持续协同效应。

①孩子王预计2025年上半年盈利1.2亿元-1.6亿元，同比增长50%-100%；
②业绩变动的主要原因包括门店升级及供应链优化、发展下沉市场、推进并购重组、拥抱AI人工智能等。

①港股新消费概念重挫调整，交易过热带来哪些风险？
②泡泡玛特及老铺黄金高位回调，短线资金面有哪些压力？

①财政部公告，大连市、湖北省自2025年7月1日起，按照有关规定实施境外旅客购物离境退税政策。
②中信证券研报指出，离境退税政策优化不仅单单有助于提升相应店铺的销售额，也有助于提升相关商业项目的整体客流和客单价水平，相关的购物中心重资产持有方或轻资产管理平台亦有机会从中受益。

①顺丰同城翻倍行情后又屡创新高，哪些短线利好值得关注？
②资金盯上即时配送“万亿赛道”，有何看点？

①截至今日，永辉超市调改门店数量达到103家，占比17.14%。公司计划到2026年春节前，完成300家门店调改目标；
②永辉超市称，“货”的品质升级将是未来调改的重中之重。

①Lululemon公布第一财季财报，业绩超出预期，但受关税和经济放缓影响，下调全年业绩预期，股价盘后暴跌超22%；
②公司计划对部分产品提价以应对关税，提价将从当前季度下半段开始，持续到第三季度。

①2025中国零售业博览会上DeepSeek、智能体成关键词，多场景加速AI化，已有智能体硬件实现小批量生产，目前物品识别已较为成熟；
②零售硬件老旧的情况较常见，用户期待更具性价比的方案，32B模型方案成本已做到万元级；
③底层算力层面针对不同需求形成了完整解决方案。