①据不完全统计，截至发稿，7月份有22家A股上市公司筹划赴港上市（附表）；
②胜宏科技7月21日发布赴港上市提示公告，7月29日董事会通过相关议案，其股价自1月低点迄今累计最大涨幅超4倍；
③首创证券拟赴港上市，A+H两地上市券商有望再添一家。

周三美股盘后，微软、Meta发布业绩报告，微软首席财务官称，第一财季资本支出预计超过300亿美元。Meta目前预计全年资本支出将在660亿美元至720亿美元之间，较此前640亿至720亿美元的预期有所提高。

①二季度公募基金集中加仓算力产业链，光模块和PCB龙头受追捧；
②世界人工智能大会展示智算中心与机器人应用，凸显AI产业加速落地；
③算力成本下降与智能体发展，将推动AI商业化进入新阶段。

①财联社记者获悉，当前PCB行业市场景气度较去年同期显著改善；
②不过市场供需存在显著结构性矛盾，尤其面向AI服务器、高速运算等领域的高端PCB需求吃紧，价格上扬，业内厂商忙扩产；
③分析认为，全球仅少数厂商具备稳定量产能力，技术壁垒导致产能短期难以填补需求真空。

①东山精密瞄准AI服务器/高速运算场景，投资不超过10亿美元，建设高端印制电路板项目；
②高端PCB的价值是传统领域的5-7倍，且市场需求快速增长，东山精密认为急需扩建产能；
③本次10亿美元的单笔项目投资金额，处于行业前列，仅国际巨头有超过该金额的单笔项目。

①鹏鼎控股周四发布机构调研纪要表示，泰国园区第一期项目已建成，正在进行客户认证及打样阶段，预计下半年小批量投产。二级市场上，鹏鼎控股周四收盘涨停。
②梳理本周机构最为关注的行业板块（附表）、上市公司名单（附股）以及PCB行业最新调研。

①覆铜板是PCB核心原材料。机构指出，英伟达每年将推出新产品以满足AI计算行业的快速增长需求，大多数高端CCL和高阶PCB将迎来强劲的需求提升；
②梳理覆铜板产业链中铜箔、环氧树脂领域的上市公司名单及具体业务情况（附表）。

①生益电子2025年上半年扣非净利润同比最高增超5倍，第二季度归母净利润创历史新高。
②国联民生证券指出，交易视角下，中美AI标的不再过热，当下投资时机较佳。

①PCB板块前三大总市值公司分别为胜宏科技、沪电股份、生益科技；
②国盛证券表示，受益于AI等行业发展驱动，2029年全球PCB产值有望达到946.61亿美元。

①英伟达的Blackwell GB200部署进度正在加快，CoreWeave日前已收到市场首个基于英伟达GB300的AI服务器系统。
②2025年微软、谷歌等云厂资本开支同比增超30%，国内阿里/腾讯资本开支预期超1200亿/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能抢装。