方正证券认为，由于原供应商波音和空中巴士交付飞机的延误，亚洲多个国家或也在考虑引入第三家飞机供应商，因此国产大飞机未来在东南亚的潜在市场较大。

①从需求侧看国内大模型军备竞赛仍在持续中，云厂商Capex仍侧重AI，算力内需并不会因为关税减弱；
②光模块等行业需求高增情况下，有望出现龙头领衔修复估值、二三线企业紧随其后的情况。

①在扩内需政策预期升温的背景下，市场将服务消费作为重点支持的预期方向之一；
②建议积极关注酒店、景区及OTA等潜在受益的产业链环节相关标的配置机会。

①中金公司研报指出，外部冲击下，提振内需的必要性与政策实施的有效性提升；
②关注相关政策力度与方向，包括扩内需相关政策和外部冲击下的应对支持，以及内需提振下有望受益的行业及上市公司。

重点关注外骨骼机器人、灵巧手和传感器这三个商业化落地更快的环节。

十大券商最新策略观点精要+看好板块汇总梳理。

中信证券指出，配置上，从规避不确定性的角度，自主科技、受益欧洲资本开支扩张的板块、纯内需必选消费、稳定红利以及不依赖短期业绩的题材料将占优。

① 25-50BP降准很有可能在4月政治局会议前后落地，20BP左右的降息可能发生在5月或6月；

② 中国股票市场将保持回升向好势头，以确定性拥抱不确定性，内需、科技仍是主线。

中国制造仍然有韧性，中美间接贸易联系或仍将维持。在此情况下，中国企业的“出海”竞争和全球化布局仍是一个中长期的趋势与机遇。

①3月我国出口同比增速12.4%，较1-2月回升超10个百分点，环比增速高于近5年中位数，出口较强。数量拉动上行，价格拖累增加。
②对新兴市场出口增幅更高，机械和手机显著上升，家电及劳动密集型商品受益于抢出口，增速回升显著。

①中金财富、国元证券、粤开证券等券商纷纷发布致投资者的公开信；
②核心观点高度一致：短期波动不改长期价值，投资者科学的资产配置与理性应对是关键。

①一方面，3月外需是边际回落的，全球制造业PMI较上月下滑0.3个百分点至50.3%。
②另一方面，从国别上看，主要是对一些“转口”贸易区域的出口增速大幅反弹，3月东盟、拉美、非洲的出口贡献最高，合计拉动我国出口同比抬升4.8个百分点。